1.2亿颗芯片订单背后：华为摔跤，联发科吃饱

文 | 温淑

据台湾媒体最新报道，联发科拿到了华为1.2亿颗芯片订单。

在华为自研的海思芯片代工生产受到美国“锁喉”、美国限制台积电代工生产后，联发科正成为最大受益者之一。

真可谓是“华为跌一跤，联发科吃饱”。至于事实是否真的如此，此前还缺少实证，但这几天，联发科二季报已经发布，结合华为发布不久的半年业绩数据，可以发现不少端倪。

7月最后一天，联发科公布其2020年第二季度财报，其当季营收超预期达676亿新台币，环比增长11.1%，同比增长9.8%。其中，6月份联发科营收为252.79亿台币，创造四年以来最高纪录。

还有这被媒体捕风捉影曝出的1.2亿颗芯片订单，也正印证这一点。今天，联发科CFO对此消息的回应称，“不评论单一客户相关资讯”，可见并未否认。截至发稿，华为方面尚无回应。

在刚刚过去的这个季度，华为已经超过三星登顶为全球出货量第一的智能手机厂商。2020年上半年华为继续跑步发布了旗下三个品牌的多款新品，其中就有多款搭载了联发科芯片。

多方分析，联发科营收暴涨正是因为拿到华为的大量芯片订单。事实是否真如如此，不妨从各方提供的最新数据中寻找答案。

一、联发科吃饱：1.2亿颗芯片大单背后的真相

几个月以来，关于联发科将承接大量华为订单的消息甚嚣尘上。

早在5月份，就有消息称，华为向联发科订购芯片数量暴增300%，导致联发科不得不评估自己是否有足够的人力资源来支持华为。

最近一则是在8月3日。台媒《财讯快报》援引半导体业界消息称，华为已与联发科签订合作意向书与采购大单，且订购芯片数量超过1.2亿颗。

报道指出，假若以华为近两年内预估单年手机出货量为约1.8亿台来计算，这次追加订单后联发科在华为晶片供应链中占据的份额将超过三分之二，远胜于高通。

对此，联发科财务长兼发言人表示，联发科不会评论单一客户相关讯息。

尽管联发科和华为均未明确回应，但从今年发布新机情况来看，华为的确有增加联发科芯片使用比例的趋势。

今年以来，华为已在七款手机中搭载了联发科的曦力系列4G芯片或天玑系列5G芯片，下半年华为发布的5G新机也将搭载联发科芯片。

除了华为，联发科还长期为小米、OPPO、vivo供应芯片。从小米、OPPO、vivo今年发布新机的情况看，对联发科芯片的使用量并未明显增多。

▲2020年以来，搭载联发科芯片的华为手机

此外，联发科公布的第二季度及6月营收数据也从侧面印证华为转单的消息。

根据联发科7月31日发布的财报，2020年第二季度，联发科超预期营收676亿新台币（约合人民币162亿元），环比增长11.1%，同比增长9.8%；第二季度净利润为73亿新台币，环比增长25.9%，同比增长12.4%。

其中，6月份联发科营收为252.7亿新台币，创下四年以来月度营收新高，同比增长20.99%。

▲2020上半年，联发科各月营收情况

在电话会议中，联发科执行长蔡立行称，智能手机和平板电脑业务营收占据联发科2020年第二季营收的43～48%。同时，联发科预计，受益于对消费电子产品需求的回升、几款客户产品的推出，该公司第三季度收入将同比增长22～30%，在新台币825～879亿元之间。

值得注意的是，在财报电话会议中，瑞士信贷常务董事Randy Abrams向蔡立行问及，联发科是否因为客户受到的“一些限制”而获益。

蔡立行回应称：“……尽管我们应该称这为外部影响。实际上我们从上个季度就开始在内部预测（外部影响可能带来的）这些结果。”

二、华为芯片供需之变：曲线救国，加码采购

2019年的“实体清单”可以看作是美国打压华为的1.0版本，相比之下，今年5月15日发布的禁令直接禁止使用美国技术、设备的厂商为华为生产，堪称是猛烈程度更甚的2.0版本。

在芯片生产这个高度全球分工化的领域中，美国把持的正是先进芯片设计技术与软件。不提华为直接向美系芯片公司高通采购的芯片，华为旗下芯片设计公司海思使用的亦是美国产芯片设计软件。

据市场研究机构IHS Markit统计，2019年第三季度，华为手机中自研芯片的使用比例占到74.6%。这些自研芯片由海思设计、台积电代工，主要落地在华为旗下的旗舰、高端机型。高通、联发科的芯片则搭载于华为中、低端产品中。

因此，一旦美国卡住芯片设计技术、芯片设备的使用权，原本使用华为海思自研芯片的机型就不得不“另谋出路”。尽管美国留下了120天缓冲期的“口子”，但长远来看，购置其他品牌芯片是华为不得不做出的选择。按照禁令，9月14日后，台积电将不再接受任何华为的芯片带动订单，也就是真正的“断供华为”生效。

▲财报会上，台积电董事长刘德音明确会“断供”华为

三、华为半年报真相：芯片需求仍旧强劲

再来看华为2020年上半年的业务表现，一个字，猛。

美国打压之下，华为2020上半年业务实现同比增长，其中消费者业务占比从去年同期的55%上升至57%。这说明了华为的芯片使用量仍在增长。

7月13日，华为公布了2020上半年营收数据。数据显示其业绩保持增长，2020上半年华为销售收入为4540亿人民币，同比增长13.1%。

▲2016～2020年上半年，华为销售收入变化趋势

其中，2020年上半年，华为的运营商业务、企业业务、消费者业务分别收入1596亿人民币、363亿人民币、2558亿人民币，在2020上半年营收中分别占比35%、8%、57%。

相比之下，2019年上半年，华为的运营商业务、企业业务、消费者业务分别收入1456亿人民币、316亿人民币、2208亿人民币，在2019上半年营收中分别占比37%、8%、55%。

华为赶在7月14日之前公布上半年营收，貌似像在对美国以及关心华为的人作出一个回应：重重打压下，我们活得还不赖。

同时，也有业内人士分析，计算营收与收到订单之间有一个时间差，2020上半年的营收对应的还是华为在禁令之前完成的业务。因此，美国禁令的影响还没有真正显现出来。

近年来，华为显示出巨大的芯片采购需求。2018年，华为芯片采购支出同比增长45.2%，达到211.31亿美元，从而一举超越戴尔和联想，成为排在三星和苹果后的全球第三大芯片买家。

▲2016～2019年，华为、三星、苹果芯片采购支出

值得注意的是，2019年5月，美国将华为纳入了出口管制“实体清单”，限制华为购买美国原产设备和与国家安全相关的设备。

名列“实体清单”之中，2019年华为芯片采购支出较上一年减少了3.27亿美元，但在全球芯片采购市场中的份额上升0.6%至5%。

结语：华为“跌倒”，联发科吃饱能否持续？

作为拥有消费电子、企业、运营商三块业务的科技巨擘，2019年华为的营收达到8588亿元。美国选择华为供应链中最为重要的芯片进行“定向打击”，势必会对其造成很大影响。

但从另一面看，美国的禁令对华为来说是打击，对联发科、紫光展锐等芯片厂商而言则是机遇，联发科的6月营收从侧面印证了这一点。但是，这种红利能够持续多久，我们不得而知，但从另一个层面来说，这也是国内产业链“备胎”难得的发展机会。

美国禁令的影响仍有许多不确定之处。比如，联发科设计的芯片是由台积电代工，华为从联发科购置芯片究竟会不会被美国算作违反禁令？再比如，美国5月15日宣布禁令，但留下了120天的缓冲期。9月14日前，缓冲期有没有可能再延长？

这些问题的答案不仅关系华为未来的发展，也将决定“联发科们”更长远的业务情况。