宅经济持续发酵：引爆工厂PC订单 华为加速拓展强势发力

财联社9月2日讯，疫情导致停工停课潮，从而催生大量在线办公、教学需求，此外社交、娱乐也向线上化趋势转移，受“宅经济”推动，PC需求显著提升。

内地最大电脑代工厂上半年营收大增40%

继口罩、防疫物质之后，电脑代工厂也迎来了繁忙季，供应链开始吃紧。

位于安徽合肥的联宝科技，是全球第三大电脑代工厂，市占率达10%。同时，联宝科技也是联想在全球最大的PC研发和制造基地。根据媒体报道，今年1-7月，出口占比达70%的联宝科技实现了496亿元的营收，同比增长40%；出货量高达1648万台套，同比增长25%，均实现了逆势上扬。

位于昆山的纬创，仅次于联宝，是全球第四大电脑代工厂，市占率达9.4%。今年1-7月昆山纬创的出口额同比增长33%；已扩增生产线的工厂，正在加班加点地满负荷运转。

全球PC平板出货量逐季激增

在线办公、在线学习等需求驱动下，PC、平板、 智能穿戴设备出货量大幅增长。数据显示，第二季度，全球PC出货7226万台，同比增长11.4%，环比增长35.7%；全球平板出货3860万台，同比增长18.6%， 环比增长56.91%；6月，全球TWS耳机出货量达3772万副，同比增长61.0%。

苹果发布的2020年第二季度财报，也能印证宅经济的火热。报告期内，iPad、Mac、穿戴家居业务营收同比大增31.04%、21.63%、16.74%，远超手机业务。在三大业务强劲表现下，苹果第二季度营收达596.85亿美元，同比增长10.92%；净利润达112.53亿美元，同比增长12.03%，业绩表现超市场预期。

华为发力PC市场 份额提升可期 可重点关注相关产业链

安信证券研报认为，随着智能终端定位逐渐清晰，预计未来PC需求量将逐渐趋于稳定或短期内呈小幅增长趋势。

安信证券表示，从近几年发展势头看，华为在 PC（含平板）市场持续发力，份额提升可期。

根据媒体报道，华为心声社区发布一则华为“南泥湾项目” ，意思是“在困境期间，希望实现自给自足”，重点发展笔记本电脑、 智慧屏和IoT家居智能已提升至公司战略层面。数据显示，仅用了四年时间，华为笔记本在国内的市场份额直接达到了16.9%，直接跻身第二名，排在联想之后。

安信证券表示，虽然当前PC市场需求趋于饱和，但是未来头部品牌之争仍将持续，尤其在中美贸易摩擦的背景下，从软件操作系统到硬件处理器的全面国产化有望给国产厂商带来巨大发展机遇。

安信证券指出，消费电子本土供应链成熟，可重点关注华为PC供应链。结构件厂商建议关注春秋电子/科森科技；显示模组建议关注同兴达；键盘组件建议关注传艺科技；触控屏组件建议关注莱宝高科。