震荡走高收涨：成交仍不振，军工股爆发，北向资金继续净流出

震荡走高，但成交量依旧萎靡，北向资金依旧保持小幅净流出态势，已是连续7个交易日净流出。

受到隔夜美股市场的影响，A股市场9月29日双双高开，但银行、房地产板块的低迷拖累大盘涨幅收窄，但在军工股的爆发下，沪深两市震荡走高，但市场整体以小幅反弹为主。

至9月29日收盘，上证综指涨0.21%，报3224.36点；科创50指数涨3.81%，报1389.96点；深证成指涨1.1%，报12900.7点；创业板指涨1.67%，报2563.38点。

9月29日，沪深两市成交总额5450亿元，较前一交易日的5403亿元增加47亿元。其中，沪市成交2073亿元，比上一交易日2097亿元减少24亿元，深市成交3377亿元。

沪深两市共有54只股票涨幅在9%以上，30只股票跌幅在9%以上。

北向资金9月29日合计净流出0.94亿元。其中，沪股通净流出27.84亿元，深股通净流入26.9亿元。

军工股领涨，银行股领跌

在板块方面，军工股涨势喜人，中船应急（300527）、晨曦航空（300581）、江龙船艇（300589）、新余国科（300722）等强势涨停大涨20%，捷强装备（300875）等涨逾10%。

光刻胶板块涨幅靠前，晶瑞股份（300655）涨停，飞凯材料（300398）、广信材料（300537）等涨逾6%。

银行股表现不佳，平安银行（000001）、常熟银行（601128）、招商银行（600036）等跌逾2%。

煤炭板块出现回调，冀中能源（000937）、平煤股份（601666）、靖远煤电（000552）、郑州煤电（600121）等跌逾2%。

市场如期回暖，节后有望延续反弹趋势

国泰君安认为，市场如期回暖，节后有望延续反弹趋势。指数经过上周持续调整后，对近期利空因素反映较充分，外围不利因素对市场的冲击逐步钝化。随着长假的临近，市场抛压也逐渐减小。我们近期持续提示箱体下沿3200点附近以低吸为主，市场如期回暖。节后将迎来资金回流，从历史统计来看，国庆节后上涨概率超过八成，预计今年也不例外。

操作上，国泰君安认为可继续采取逢低布局优质标的策略。节后将迎来三季报披露期，三季报业绩预期较好的板块如消费电子、新能源汽车、光伏等，可继续逢低布局。另外节后“十四五”规划即将出台，相关的第三代半导体、军工、新能源等主题也可适当关注。

粤开证券认为，长假临近，资金观望情绪浓厚，看好国庆后的指数表现。我们统计了过去10年A股指数在国庆假期前后5个交易日的市场表现，上证指数、中小板综指、创业板综指在国庆前5个交易日上涨概率分别为40%、30%、50%；而国庆假期之后5个交易日的上涨概率分别为90%、90%、80%。结果表明国庆假期后5个交易日上涨次数显著高于国庆假期前。

中原证券认为，在结束了9月的季报期后，市场将进入一个季报真空期；同时疫情后我国经济持续复苏，A股已经反映业绩驱动力回升的影响。7-9月行情更多呈现出估值“削峰填谷”特征，估值向均值回归趋势较为明显，而业绩较好的食品饮料、家电、医药等一度表现持续低迷；仅汽车依靠短期业绩回升出现一波行情，总体来看当前估值驱动力占据主导。展望10月，随着估值结构性修复空间收窄，业绩驱动力对A股影响将逐步上升；在基本面修复总体接近到位的情况下，10月业绩驱动力料将更多表现为行业间分化，而不是一致性变化，A股将因为度过季末、双节后再度关注业绩分化带来的结构性机会。因此节后有望出现业绩驱动力带动的估值结构性修复行情，主线行业有望估值获得支撑。