德银：Model Y对ES6影响较小 给予蔚来（NIO）买入评级 目标价34

11月18日消息，在蔚来(NIO.US)发布财报前，德银分析师Edison Yu发布研报表示，预期蔚来公布的Q3财报将披露创历史新高的营收和利润。因此给予蔚来“买入”评级，目标价为34美元，较蔚来当前股价低了约25%。

18日上午，蔚来发布的Q3财报显示，总营收45.26亿元人民币，去年同期18.368亿元，同比增长146.4%。净亏损10.47亿元，去年同期25.217亿元，同比收窄58.5%。

数据显示，蔚来2020年三季度共交付车辆12206台，总营收45.26亿元，同比上涨146.4%，环比上涨21.7%。三季度蔚来交付品牌旗舰车型ES8 3530台，占比28.9%；ES6 8660台，占比70.9%。

蔚来目前在售三台纯电汽车（ES8、ES6、EC6）均定位SUV，与2019年3月特斯拉发布的Model Y有较高重合市场。消息称，Model Y将在2021年1月正式向中国订购者交付。

然而德银分析师认为，特斯拉即将发布的中国制造的Model Y 不会对蔚来类似产品ES6和EC6产生太大的影响。他认为“虽然我们仍认为这是一种风险，但我们认为这只是暂时的阻力，未来蔚来的品牌知名度不断提高，以及行业对电动汽车的广泛推动，将足以抵消这一阻力。”